干货！个贷不良批量转让放开，参与者如何平衡“危”与“机”？

2020年，新冠疫情在全球范围蔓延，经济下行、全球金融市场震荡，不良资产规模大幅上升，个贷不良贷款规模也呈现增长态势。伴随监管部门允许个贷不良批量转让试运行后，个贷不良批量转让开始合法化，从“禁止”到“允许”这一转变整整历时八年之久。

2020年6月4日，银保监会下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知(征求意见稿)》《银行不良贷款转让试点实施方案》，在征求意见稿中，监管拟放开单户对公不良贷款、批量个人不良贷款转让试点，这两项在之前一直是监管禁区。

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个人不良贷款“出表”有了新路径

在试点政策落实之前，财政部、银监会《关于印发<金融企业不良资产批量转让管理办法>的通知》（财金〔2012〕6号）规定，个人贷款不得进行批量转让，其中包括房贷、车贷、教育助学贷、信用卡透支、其他消费贷等。由于严格限制批量转让，出表就变得相当困难。而试点政策放开，便可以在银行间出表，增加了不良资产的处置效率。

那么，既然限制不良贷款批量转让会增加出表难度，为什么要出台政策来进行约束？主要是基于以下几点考虑：

NO.1

担心个人欠银行的贷款，恶意逃废债；

NO.2

担心资产管理公司把不良转让给社会上机构而存在恶意催收行为；

NO.3

个人贷款额度小但数量巨大，处置成本非常高。

从目前发展形势看，个人不良贷款体量已经很大，央行发布的《中国金融稳定报告（2019）》显示：2018年我国个人不良贷款余额为7103亿元，不良率1.5%。2020年一季度个人消费贷款不良率比2019年年末上升0.13%，粗略估算，我国个人不良贷款余额接近万亿。

如果经济继续下行不良还会加速暴露，这给银行带来巨大压力，对于个贷不良批量处置需求也变得十分迫切，不良贷款批量转让试点应运而生，这让个人不良贷款“出表”有了更多选择。

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个贷不良资产有哪些常规处置方式

在个贷不良资产批量转让试点实施之前，不良资产是无法通过转让的方式进行剥离，而是交由专业的AMC处置，各贷款机构的个贷不良还是依靠自身力量去解决，通常采用以下方式进行处置：

NO.1 贷款清收

清收通常是由催收人员向违约债务人进行催收，有电话、邮件、上门、起诉和仲裁等方式，个人贷款有小额分散的特性，这就需要更多物力、人力。个人贷款催收难是不争事实，伴随疫情冲击，违约率有上升态势，尽管国家推出延期优惠政策，但也未能从根本上解决个贷不良的上升，只是延迟了不良产生的时间。

NO.2 不良资产核销

在各种方式都无法收回欠款时，只能进行不良资产核销，用资产余额来冲抵资产负债表数据。但核销并不容易，必须遵循严格的认定条件，提供确凿证据，上报审批通过才行。只有确定为呆账，才能按照法律程序进行核销。

NO.3 发行不良资产ABS

个人贷款额度小但数量巨大，处置成本非常高。不良资产ABS就是常说的不良资产证券化，是将一部分流动性差的资产组合成稳定的现金流，在通过信用背书转化为流通的标准化证券，这是盘活不良资产的新手段。

不良资产ABS试点后发行量不大，但从发行规模看呈现逐年递增趋势。纵观2019年发行的不良资产ABS，全是个贷不良，没有对公不良。数据显示，截止2019年年底不良资产证券化的发行规模143.49亿元，其中，信用卡不良资产ABS共计69.02亿元，个贷抵押类ABS为74.47亿元。发展存在不平衡性，这种发展状态说明不良资产证券化发展并不理想，相关制度和市场环境有待进一步完善。

2016-2019年不良资产ABS发行规模-数据来源：wind

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打通政策堵点 个贷不良或将迎来新机遇

随着批量个人不良贷款转让政策的出台，AMC将可以参与到银行个贷不良贷款的收购处置，为个贷不良资产的处置增加新渠道和路径。

对于个人不良贷款的处置方式上，征求意见稿要求收购后不得二次转让，禁止二次转让是担心现在资产公司收购了以后，再转给民营的置业机构，民营置业机构用各种手段去催收，也造成社会上的问题。

本次试点并没有禁止委托催收，但是明确了委托方对清收机构的管理责任，对于政策放开最为担忧的暴力催收问题设置了预防措施。提出禁止暴力催收、对于五类不良贷款禁止转让。

资产管理公司应建立个人贷款的相应催收制度、投诉处理制度，配备相应机构和人才队伍。对于批量收购的个人贷款，只能采取自行清收、委托专业团队清收、重组等手段自行处置，不得再次对外转让。

有分析人士认为，地方AMC在承接此项业务上可能更有优势，由于地方资产管理公司有属地化的优势，但是，是否参与业务也要基于对自身业务的判断，则要根据各个资产公司自己的实际情况而定。

对于放宽不良处置市场化准入标准，有人认为，不良资产处置市场要打破藩篱，让更多的民资外资和处置机构参与进来，建议赋予不持牌AMC批量收购不良资产包的权利。也有人建议，放宽不良处置市场化准入标准，允许符合资格的非持牌资产管理公司承接商业银行不良资产包，以拓宽不良处置渠道，加快处置进程。

不良资产处置已经迎来了新风口，越来越多的资本和机构相继进入这一领域。新的处置模式、更多的参与主体、不同的不良资产来源，都给不良资产行业带来新的挑战和机遇。